Quelle est la différence entre ROI et ROI annualisé ?

Le ROI est le pourcentage total de gain (ou de perte) sur toute la durée de détention — un ROI de 50 % sur 10 ans et un ROI de 50 % sur 1 an donnent le même ROI simple, alors que l'investissement à 1 an est nettement supérieur. Le ROI annualisé corrige l'effet du temps et exprime la rentabilité comme un taux annuel constant qui, composé, aurait produit la même valeur finale. Utilisez le ROI annualisé pour comparer des placements de durées différentes ; utilisez le ROI simple pour décrire un seul placement.

Que représente exactement la période de retour ?

La période de retour est le nombre d'années nécessaire pour que le profit cumulé atteigne la mise initiale, en supposant un profit qui s'accumule à un rythme constant. Elle répond à la question « quand est-ce que je récupère ma mise ? » — elle est volontairement simple : pas d'actualisation des flux futurs, pas de prise en compte du risque, et rien sur les rendements obtenus après le retour. Une période de 4 ans sur un placement de 10 ans vaut généralement mieux qu'une période de 4 ans sur un placement de 4 ans : le second ne fait que rembourser la mise au moment de la sortie.

Le ROI dit-il si un placement est bon ?

Non, pas à lui seul. Le ROI ignore complètement le risque — 50 % de ROI sur un pari spéculatif et 50 % de ROI sur un dépôt sûr sont mathématiquement identiques mais correspondent à des résultats attendus très différents. Le ROI ignore aussi la volatilité du chemin : un actif passé entre +200 % et −80 % avant de finir à +50 % a le même ROI qu'une ligne droite. Considérez le ROI comme un élément parmi d'autres, à côté du risque pris, de la volatilité subie et des alternatives à risque comparable.

Comment lire un ROI négatif ?

Un ROI négatif signifie que la valeur finale est inférieure à la mise initiale — vous avez perdu de l'argent en valeur nominale. Le calcul reste valable : un placement de 10 000 € qui finit à 8 000 € donne un ROI de −20 %. La période de retour devient alors dénuée de sens (la formule donne une valeur négative ou indéfinie ; le calculateur affiche zéro) — il n'y a rien à récupérer quand la position perd au lieu de gagner. Le ROI annualisé reste informatif et exprime la perte comme un taux annuel.

Les impôts, frais et inflation sont-ils pris en compte ?

Non — le calculateur fournit des rendements nominaux, avant impôts et avant frais. Le traitement fiscal dépend de la juridiction et du type de compte qui détient le placement ; intégrez l'effet fiscal dans les chiffres saisis (utilisez la valeur finale après impôts) ou ajoutez-le ensuite. Les commissions, frais de gestion et frais de sortie doivent aussi être déduits de la valeur finale. Pour un ROI réel (corrigé de l'inflation), saisissez une valeur finale ajustée plutôt que la valeur nominale.

BUSEntreprise

Calculateur de ROI

Calculez le retour sur investissement (ROI) et la période de retour simple d'un placement. Saisissez la mise initiale, la valeur finale et la durée — vous obtenez le ROI en %, le taux annualisé (pour comparer des horizons de longueur différente), les années nécessaires pour récupérer le capital et le profit.

Devise

Mise initiale

€

Valeur finale

€

Années

ans

Essayer un exemple

ROI

50,00%

ROI total de 50.00 % (8.45 % annualisé), capital récupéré en environ 10.00 ans selon la formule simple.

ROI annualisé

8,45%

Période de retour

10 ans

Le ROI est ici avant impôts et avant frais, exprimé en valeur nominale. Le traitement fiscal varie selon la juridiction et le type de compte — appliquez les effets fiscaux et de frais aux chiffres saisis, ou traitez le résultat comme un montant brut.

ProfitAnnualisé: +8,45%

Comment ça marche

Formule

\text{Profit} = V_\text{final} - V_\text{initial}

\text{ROI} = \frac{\text{Profit}}{V_\text{initial}} \times 100

\text{Annualized ROI} = \left(\frac{V_\text{final}}{V_\text{initial}}\right)^{1/n} - 1

\text{Payback} = \frac{V_\text{initial}}{\text{Profit} / n}

Où

$V_\text{initial}$: Mise initiale
$V_\text{final}$: Valeur à la fin de la période
$n$: Durée en années
$\text{Profit}$: Valeur finale moins mise initiale

Soustrayez la mise initiale de la valeur finale pour obtenir le profit. Divisez le profit par la mise initiale et multipliez par 100 — c'est le ROI simple en pourcentage. Divisez la mise initiale par le profit annuel pour obtenir la période de retour. Le ROI annualisé est le taux annuel constant qui, composé, aurait fait passer la valeur initiale à la valeur finale : (Valeur finale / Valeur initiale)^(1/n) − 1.

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