Was ist der Unterschied zwischen ROI und annualisiertem ROI?

Der ROI ist die prozentuale Gesamtrendite über die gesamte Haltedauer — ein 50 % ROI nach zehn Jahren und ein 50 % ROI nach einem Jahr sind als einfacher ROI gleich, obwohl die einjährige Anlage viel besser ist. Der annualisierte ROI bereinigt um die Zeit und drückt die Rendite als konstante Jahresrate aus, die — verzinst — denselben Endwert erzeugt hätte. Nutzen Sie den annualisierten ROI für den Vergleich unterschiedlich langer Anlagen, den einfachen ROI für die Beschreibung einer einzelnen Anlage.

Was bedeutet die Amortisationszeit konkret?

Die Amortisationszeit ist die Anzahl der Jahre, bis der kumulierte Gewinn den Anfangseinsatz erreicht — bei der Annahme einer gleichmäßigen Gewinnverteilung. Sie beantwortet die Frage: „Wann habe ich mein Geld zurück?" Sie ist bewusst einfach gehalten: keine Abzinsung künftiger Cashflows, keine Risikobetrachtung, keine Aussage über Erträge nach dem Amortisationspunkt. Eine 4-Jahres-Amortisation einer 10-Jahres-Anlage ist meist besser als eine 4-Jahres-Amortisation einer 4-Jahres-Anlage, weil Letztere genau zum Ausstieg gerade erst den Einsatz zurückbringt.

Sagt der ROI aus, ob eine Anlage gut ist?

Nein, allein nicht. Der ROI ignoriert das Risiko — 50 % ROI auf eine spekulative Wette und 50 % ROI auf eine sichere Einlage sind mathematisch identisch, aber die erwarteten Ergebnisse sind völlig verschieden. Der ROI ignoriert auch die Volatilität: Eine Anlage, die zwischen +200 % und −80 % schwankte und bei +50 % endete, hat denselben ROI wie eine gerade Linie. Behandeln Sie den ROI als einen Faktor neben dem eingegangenen Risiko, der erlebten Volatilität und den Alternativen mit vergleichbarem Risiko.

Wie ist ein negativer ROI zu interpretieren?

Ein negativer ROI bedeutet, dass der Endwert unter dem Einsatz liegt — Sie haben nominal Geld verloren. Die einfache ROI-Rechnung funktioniert weiter: Aus 10.000 €, die zu 8.000 € werden, ergibt sich −20 % ROI. Die Amortisationszeit ist in diesem Fall sinnlos (die Formel liefert einen negativen oder undefinierten Wert; der Rechner zeigt null) — es gibt nichts zurückzugewinnen, wenn die Position Verluste statt Gewinne erzeugt. Der annualisierte ROI bleibt aussagekräftig und drückt den Verlust als Jahresrate aus.

Sind Steuern, Gebühren und Inflation berücksichtigt?

Nein — der Rechner liefert vorsteuerliche, gebührenfreie Nominalrenditen. Die steuerliche Behandlung variiert nach Rechtsordnung und Anlagekonto, daher müssen steuerliche Effekte in die Eingaben eingearbeitet werden (Endwert nach Steuern eintragen) oder im Anschluss zugeordnet werden. Provisionen, Verwaltungsgebühren und Ausstiegskosten sollten ebenfalls vom Endwert abgezogen werden. Für eine inflationsbereinigte (reale) Rendite tragen Sie statt des nominalen einen inflationsbereinigten Endwert ein.

FINFinanzen

ROI-Rechner

Berechnen Sie die Kapitalrendite (ROI) und die einfache Amortisationszeit einer Investition. Geben Sie den Einsatz, den Endwert und die Laufzeit ein — Sie erhalten die ROI in Prozent, die annualisierte Rate (für den Vergleich unterschiedlich langer Zeiträume), die Jahre bis zur Rückgewinnung des Kapitals sowie den Gewinn.

Währung

Anfangsinvestition

€

Endwert

€

Jahre

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So funktioniert's

Formel

\text{Profit} = V_\text{final} - V_\text{initial}

\text{ROI} = \frac{\text{Profit}}{V_\text{initial}} \times 100

\text{Annualized ROI} = \left(\frac{V_\text{final}}{V_\text{initial}}\right)^{1/n} - 1

\text{Payback} = \frac{V_\text{initial}}{\text{Profit} / n}

Mit

$V_\text{initial}$: Anfangseinsatz
$V_\text{final}$: Endwert am Ende der Laufzeit
$n$: Laufzeit in Jahren
$\text{Profit}$: Endwert minus Anfangseinsatz

Ziehen Sie den Anfangseinsatz vom Endwert ab, um den Gewinn zu erhalten. Teilen Sie den Gewinn durch den Anfangseinsatz und multiplizieren Sie mit 100 — das ist der einfache ROI in Prozent. Teilen Sie den Anfangseinsatz durch den Gewinn pro Jahr für die einfache Amortisationszeit. Der annualisierte ROI ist die konstante Jahresrate, die — verzinst — den Anfangswert auf den Endwert wachsen lässt: (Endwert / Anfangswert)^(1/n) − 1.

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Häufig gestellte Fragen

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