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Calculateur de rééquilibrage de portefeuille

Transformez l’état actuel de votre portefeuille en plan de rééquilibrage exploitable. Saisissez chaque position, comparez sa valeur actuelle à l’allocation cible, ajoutez un apport ou un retrait net si nécessaire, puis voyez quoi acheter, vendre ou conserver.

Exemples

Alléger une position devenue trop lourde

Une ligne gagnante dépasse désormais son allocation cible. Le plan de rééquilibrage montre combien vendre sur cette position et combien acheter sur les lignes restées sous-pondérées.

État du portefeuille
{"holdings":[{"id":"us-stock","name":"US Stock ETF","currentValue":62000,"targetAllocation":50},{"id":"intl-stock","name":"International Stock ETF","currentValue":18000,"targetAllocation":20},{"id":"bonds","name":"Bond ETF","currentValue":14000,"targetAllocation":20},{"id":"cash","name":"Cash Reserve","currentValue":6000,"targetAllocation":10}],"netCashFlow":0,"toleranceBand":0}
Apport / retrait net
0 €
Bande de tolérance
0 %
Total ajusté du portefeuille
100 000,00 €
Total actuel du portefeuille
100 000,00 €
Achats totaux
12 000,00 €
Ventes totales
12 000,00 €
Statut du plan
L’apport aide, mais des ventes restent nécessaires

Exemples

Alléger une position devenue trop lourdeUne ligne gagnante dépasse désormais son allocation cible. Le plan de rééquilibrage montre combien vendre sur cette position et combien acheter sur les lignes restées sous-pondérées.100 000,00 €
Utiliser un apport pour limiter les ventesUn apport net est dirigé d’abord vers les positions sous-pondérées. Cela peut réduire fortement le besoin de vendre et parfois suffire à remettre le portefeuille sur sa trajectoire cible.97 000,00 €
Laisser un léger écart dans la bande de toléranceL’écart reste visible, mais chaque position demeure dans la bande de tolérance. Le bon plan peut donc être de conserver les lignes telles quelles plutôt que de multiplier les ordres.100 000,00 €

Comment ça marche

Formule

wi=ViPw_i = \dfrac{V_i}{P}

Ti=Padj⋅aiT_i = P_{adj} \cdot a_i

Δi=Ti−Vi\Delta_i = T_i - V_i

Padj=P+CP_{adj} = P + C

Variables de calcul

ViV_i

Valeur actuelle de la position i

wiw_i

Poids actuel de la position i dans le portefeuille(%)

PP

Valeur totale actuelle du portefeuille

PadjP_{adj}

Total ajusté après apport ou retrait

aia_i

Allocation cible de la position i(%)

TiT_i

Valeur cible de la position i après flux de trésorerie

Δi\Delta_i

Delta d’opération ; positif = achat, négatif = vente

CC

Flux de trésorerie net ; positif = apport, négatif = retrait

Le calculateur additionne d’abord la valeur actuelle de toutes les positions pour obtenir le Total actuel du portefeuille. Il ajoute ensuite un apport net ou retranche le retrait prévu afin de former le Total ajusté du portefeuille. Chaque position reçoit alors une valeur cible à partir de ce total ajusté et de son allocation cible. Le résultat relie donc directement Valeur actuelle, Valeur cible et Action pour chaque ligne. Le delta d’opération correspond à la valeur cible moins la valeur actuelle: un delta positif indique un achat, un delta négatif une vente. Si vous définissez une bande de tolérance, les positions déjà assez proches de leur cible peuvent être conservées en l’état, et les autres absorbent le travail de rééquilibrage.

La bande de tolérance sert de filtre pratique, pas de prévision. Les positions déjà dans la marge peuvent être conservées, tandis que les achats et ventes se concentrent sur les lignes vraiment hors cible. Le plan reste ainsi cohérent avec le total ajusté du portefeuille tout en évitant des opérations marginales.

Questions fréquentes

01Pourquoi un portefeuille s’éloigne-t-il de son allocation cible ?
Parce que les positions n’évoluent pas au même rythme. Une forte hausse sur un actif, des dividendes qui s’accumulent en trésorerie ou un apport investi sur une seule ligne font dériver les poids par rapport au plan cible.
02Quand un rééquilibrage par apport seul suffit-il ?
Quand le nouvel argent comble les positions sous-pondérées sans laisser de surplus important ailleurs. Si le plan affiche des achats mais aucune vente après l’apport, la trésorerie suffit à refermer l’écart sur cette session de rééquilibrage.
03Pourquoi ne pas agir sur les petits écarts ?
De petits écarts génèrent souvent des ordres supplémentaires sans changer vraiment l’allocation globale. Une bande de tolérance vous aide à laisser les écarts mineurs tranquilles et à concentrer les achats et ventes sur les vrais déséquilibres.
04Les impôts, frais ou contraintes de compte sont-ils pris en compte ?
Non. Cet outil reste une aide à la planification. Il exclut les impôts, les frais, les contraintes sur fractions de parts, les délais de règlement et les règles propres au compte ou au courtier.

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