Qual a diferença entre ROI e ROI anualizado?

O ROI é a percentagem total de ganho (ou perda) ao longo de todo o período de detenção — um ROI de 50 % em 10 anos e um ROI de 50 % em 1 ano são idênticos como ROI simples, embora o investimento a 1 ano seja claramente melhor. O ROI anualizado corrige o efeito do tempo e expressa a rentabilidade como uma taxa anual constante que, capitalizada, teria produzido o mesmo valor final. Use o ROI anualizado para comparar investimentos de duração diferente; use o ROI simples para descrever um investimento isolado.

O que significa exatamente o período de recuperação?

O período de recuperação é o número de anos necessários para que o lucro acumulado iguale o investimento inicial, assumindo uma acumulação uniforme. Responde à pergunta «quando recupero o meu dinheiro?» — é deliberadamente simples: não desconta fluxos futuros, não considera o risco e não diz nada sobre os retornos depois do ponto de recuperação. Uma recuperação de 4 anos num investimento de 10 anos costuma valer mais do que uma recuperação de 4 anos num investimento de 4 anos: o segundo só devolve o capital exatamente à saída.

O ROI diz se um investimento é bom?

Não, por si só não. O ROI ignora completamente o risco — 50 % de ROI numa aposta especulativa e 50 % de ROI num depósito seguro são matematicamente idênticos mas correspondem a resultados esperados muito diferentes. O ROI também não vê a volatilidade do percurso: um ativo que oscilou entre +200 % e −80 % antes de terminar a +50 % tem o mesmo ROI de uma linha reta. Trate o ROI como um dado entre vários, ao lado do risco assumido, da volatilidade vivida e das alternativas de risco comparável.

Como ler um ROI negativo?

Um ROI negativo significa que o valor final é inferior ao investimento inicial — perdeu dinheiro em termos nominais. O cálculo simples continua válido: 10 000 € que terminam em 8 000 € dão um ROI de −20 %. O período de recuperação perde sentido nesse caso (a fórmula dá um valor negativo ou indefinido; a calculadora mostra zero) — não há nada para recuperar quando a posição gera perdas em vez de ganhos. O ROI anualizado mantém-se informativo e expressa a perda como taxa anual.

Considera impostos, comissões e inflação?

Não — a calculadora produz retornos nominais, antes de impostos e antes de comissões. O tratamento fiscal varia consoante a jurisdição e o tipo de conta que detém o investimento, pelo que o efeito fiscal deve ser incorporado nos valores introduzidos (use o valor final líquido de impostos) ou aplicado depois. Comissões, encargos de gestão e custos de saída também devem ser deduzidos ao valor final. Para um ROI real (ajustado à inflação) introduza um valor final ajustado em vez do nominal.

FINFinanças

Calculadora de ROI

Calcule o retorno do investimento (ROI) e o período de recuperação simples de um investimento. Introduza o investimento inicial, o valor final e a duração — obtém o ROI em %, a taxa anualizada (para comparar prazos de duração diferente), os anos até recuperar o capital e o lucro.

Moeda

Investimento inicial

€

Valor final

€

Anos

anos

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Como funciona

Fórmula

\text{Profit} = V_\text{final} - V_\text{initial}

\text{ROI} = \frac{\text{Profit}}{V_\text{initial}} \times 100

\text{Annualized ROI} = \left(\frac{V_\text{final}}{V_\text{initial}}\right)^{1/n} - 1

\text{Payback} = \frac{V_\text{initial}}{\text{Profit} / n}

Onde

$V_\text{initial}$: Investimento inicial
$V_\text{final}$: Valor no final do período
$n$: Duração em anos
$\text{Profit}$: Valor final menos investimento inicial

Subtraia o investimento inicial ao valor final para obter o lucro. Divida o lucro pelo investimento inicial e multiplique por 100 — esse é o ROI simples em percentagem. Divida o investimento inicial pelo lucro anual para obter o período de recuperação. O ROI anualizado é a taxa anual constante que, capitalizada, teria feito o valor inicial chegar ao final: (Valor final / Valor inicial)^(1/n) − 1.

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