CalcLibrary

Калькулятор ребалансировки портфеля

Постройте план ребалансировки портфеля по текущим позициям: укажите стоимость и целевые доли активов, добавьте пополнение или вывод средств и посмотрите, что докупить, что продать, а что оставить без сделок.

Примеры

Выросший актив пора сократить

Акции ушли выше целевой доли, поэтому план показывает, сколько продать из позиции с перевесом и сколько докупить в активах ниже цели.

Данные портфеля
{"holdings":[{"id":"us-stock","name":"Фонд акций США","currentValue":620000,"targetAllocation":50},{"id":"intl-stock","name":"Фонд мировых акций","currentValue":180000,"targetAllocation":20},{"id":"bonds","name":"Облигационный фонд","currentValue":140000,"targetAllocation":20},{"id":"cash","name":"Денежный резерв","currentValue":60000,"targetAllocation":10}],"netCashFlow":0,"toleranceBand":0}
Пополнение или вывод
0 ₽
Допустимое отклонение
0 %
Портфель после пополнения или вывода
1 000 000,00 ₽
Текущая стоимость портфеля
1 000 000,00 ₽
Всего докупить
120 000,00 ₽
Всего продать
120 000,00 ₽
Статус ребалансировки
Пополнение помогает, но без продаж не обойтись

Примеры

Выросший актив пора сократитьАкции ушли выше целевой доли, поэтому план показывает, сколько продать из позиции с перевесом и сколько докупить в активах ниже цели.1 000 000,00 ₽
Пополнение делает почти всю работуНовые деньги сначала идут в активы ниже целевых долей. Так можно резко сократить продажи или провести ребалансировку портфеля без них.970 000,00 ₽
Отклонение есть, но оно допустимоНебольшой допуск позволяет не гонять портфель ради мелких расхождений, если риск-профиль почти не изменился.1 000 000,00 ₽

Как это работает

Формула

wi=ViPw_i = \dfrac{V_i}{P}

Ti=Pскорр.⋅aiT_i = P_{\text{скорр.}} \cdot a_i

Δi=Ti−Vi\Delta_i = T_i - V_i

Pскорр.=P+CP_{\text{скорр.}} = P + C

Переменные

ViV_i

Текущая стоимость i-й позиции

wiw_i

Фактическая доля i-й позиции в портфеле(%)

PP

Текущая стоимость всего портфеля

Pскорр.P_{\text{скорр.}}

Стоимость портфеля после пополнения или вывода средств

aia_i

Целевая доля i-й позиции(%)

TiT_i

Целевая стоимость i-й позиции после движения денег

Δi\Delta_i

Сумма сделки; положительная = докупить, отрицательная = продать

CC

Чистое движение денег; положительное = пополнение, отрицательное = вывод средств

Калькулятор сначала складывает текущую стоимость всех позиций. Затем прибавляет пополнение или вычитает планируемый вывод средств и получает размер портфеля, к которому нужно привести целевые доли активов. Для каждой позиции целевая сумма равна этому скорректированному итогу, умноженному на её целевую долю. Разница между целевой и текущей стоимостью показывает действие: положительное значение — докупить, отрицательное — продать. Если задано допустимое отклонение, позиции уже достаточно близко к цели можно оставить без сделки, а оставшиеся позиции берут на себя ребалансировку.

Допустимое отклонение — это практический фильтр сделок, а не прогноз доходности. Позиции внутри допуска можно считать достаточно близкими к целевой доле и не трогать. Остальные позиции масштабируются так, чтобы итоговые покупки и продажи сходились со стоимостью портфеля после пополнения или вывода средств.

Частые вопросы

01Почему портфель отклоняется от целевых долей?
Активы движутся по-разному. Один фонд может сильно вырасти, купоны и дивиденды могут остаться на денежном остатке, а новое пополнение иногда попадает только в одну часть портфеля. Из-за этого фактические доли уходят от плана.
02Когда достаточно ребалансировать портфель пополнением?
Когда новые деньги можно направить в активы ниже целевой доли и при этом не оставить существенных перевесов в остальных позициях. Если после пополнения план не показывает продаж, денежного потока хватило для этой ребалансировки.
03Почему мелкие отклонения можно не исправлять?
Малые отклонения от целевой доли часто добавляют комиссии, налоги и лишние операции, но почти не меняют риск портфеля. Допуск помогает не реагировать на шум и работать только с существенными перекосами.
04Учитывает ли калькулятор налоги, комиссии и лоты?
Нет. Это планировщик, а не брокерский модуль. Налоги, комиссии, минимальные лоты, дробные части, сроки расчётов, правила счёта и выбор конкретных налоговых лотов остаются за рамками.

Все калькуляторы