Czym różni się ROI od ROI rocznego?

ROI to całkowity procent zysku (lub straty) w całym okresie utrzymywania inwestycji — ROI 50 % po 10 latach i ROI 50 % po 1 roku są tym samym ROI prostym, choć inwestycja roczna jest wyraźnie lepsza. ROI roczne (zannualizowane) normalizuje czas i wyraża rentowność jako stałą stopę roczną, która — składana — dałaby tę samą wartość końcową. Stosuj ROI roczne do porównań inwestycji o różnej długości; ROI proste — do opisu pojedynczej inwestycji.

Co dokładnie oznacza okres zwrotu?

Okres zwrotu to liczba lat potrzebnych, by skumulowany zysk dorównał kapitałowi początkowemu — przy założeniu równomiernego narastania zysku. Odpowiada na pytanie „kiedy odzyskam pieniądze?" — jest celowo prosty: nie dyskontuje przyszłych przepływów, nie uwzględnia ryzyka i nic nie mówi o zwrotach po punkcie zwrotu. Zwrot 4-letni przy inwestycji 10-letniej jest zwykle lepszy niż 4-letni przy inwestycji 4-letniej: druga oddaje kapitał dokładnie przy wyjściu.

Czy ROI mówi, czy inwestycja jest dobra?

Nie, samo z siebie nie. ROI całkowicie ignoruje ryzyko — 50 % ROI na zakładzie spekulacyjnym i 50 % ROI na bezpiecznej lokacie są matematycznie identyczne, ale różnią się oczekiwanymi rezultatami. ROI nie widzi też zmienności drogi: aktywo, które wahało się między +200 % a −80 % i skończyło na +50 %, ma takie samo ROI jak prosta linia. Traktuj ROI jako jeden z wielu sygnałów obok ryzyka, zmienności i alternatyw o porównywalnym ryzyku.

Jak interpretować ujemne ROI?

Ujemne ROI oznacza, że wartość końcowa jest niższa od kwoty początkowej — straciłeś pieniądze nominalnie. Wzór działa tak samo: 40 000 zł, które kończy na 32 000 zł, daje ROI −20 %. Okres zwrotu traci wówczas sens (wzór daje wartość ujemną lub nieokreśloną; kalkulator pokazuje zero) — nie ma czego odzyskiwać, gdy pozycja generuje straty zamiast zysków. ROI roczne pozostaje informatywne i wyraża stratę jako stopę roczną.

Czy uwzględnia podatki, prowizje i inflację?

Nie — kalkulator zwraca rentowność nominalną, przed opodatkowaniem i przed prowizjami. Traktowanie podatkowe zależy od jurysdykcji i typu konta, w którym znajduje się inwestycja, więc efekt podatkowy trzeba uwzględnić w wartościach wejściowych (wpisz wartość końcową po podatku) lub doliczyć później. Prowizje, opłaty zarządzania i koszty wyjścia również należy odjąć od wartości końcowej. Dla ROI realnego (skorygowanego o inflację) wpisz wartość końcową skorygowaną zamiast nominalnej.

FINFinanse

Kalkulator ROI

Oblicz zwrot z inwestycji (ROI) i prosty okres zwrotu. Wpisz kwotę początkową, wartość końcową i czas trwania — otrzymasz ROI w %, stopę zannualizowaną (dla porównania różnych horyzontów), liczbę lat do odzyskania kapitału oraz zysk.

Waluta

Kwota początkowa

zł

Wartość końcowa

zł

Lata

lat

Wypróbuj przykład

Wprowadź wartości powyżej, aby zobaczyć wyniki

Jak to działa

Wzór

\text{Profit} = V_\text{final} - V_\text{initial}

\text{ROI} = \frac{\text{Profit}}{V_\text{initial}} \times 100

\text{Annualized ROI} = \left(\frac{V_\text{final}}{V_\text{initial}}\right)^{1/n} - 1

\text{Payback} = \frac{V_\text{initial}}{\text{Profit} / n}

Gdzie

$V_\text{initial}$: Kwota początkowa
$V_\text{final}$: Wartość na koniec okresu
$n$: Czas trwania w latach
$\text{Profit}$: Wartość końcowa minus kwota początkowa

Odejmij kwotę początkową od wartości końcowej, aby otrzymać zysk. Podziel zysk przez kwotę początkową i pomnóż przez 100 — to proste ROI w procentach. Podziel kwotę początkową przez zysk roczny, aby uzyskać okres zwrotu. ROI roczne to stała stopa roczna, która — składana — doprowadziłaby wartość początkową do końcowej: (Wartość końcowa / Wartość początkowa)^(1/n) − 1.

Często zadawane pytania

Powiązane kalkulatory

Kalkulator CAGR

Roczna stopa wzrostu z wartości i czasu.

Procent składany

Wartość końcowa, suma wpłat i naliczone odsetki w czasie.

Kalkulator DCA

Wartość przyszła miesięcznych wpłat.

Cel oszczędnościowy

Miesięczna kwota oszczędności potrzebna do osiągnięcia celu z uwzględnieniem zwrotu.

Jak to działa

Często zadawane pytania

Powiązane kalkulatory

Gotowy do obliczeń?